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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 -0.23% - 증권사 목표주가 112,600원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.46%, 외국인 26.87% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 74,900원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 31일 오전 10시10분 현재 전일대비 1.41% 하락하면서 84,100원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 0.36% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 -0.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 6.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG디스플레이	1위	2.7%	3위	8.5%	4위	3.1
LG전자	2위	2.1%	2위	10.4%	2위	4.9
삼성전자	3위	1.7%	1위	11.2%	1위	6.5
삼성SDI	4위	1.6%	4위	5.4%	3위	3.3
SK하이닉스	5위	1.1%	5위	-0.4%	5위	-0.3
코스피	-	0.8%	-	6.1%	-	7.6
전기전자	-	1.4%	-	9.5%	-	6.7

관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 -0.23%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기전자업종은 0.23% 하락하고 있다.

삼성전자	58,800원 ▼200(-0.34%)	LG전자	71,300원 ▼800(-1.11%)
LG디스플레이	12,750원 ▼50(-0.39%)	삼성SDI	391,500원 ▲8000(+2.09%)

증권사 목표주가 112,600원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 112,600원이다. 현재 주가는 84,100원으로 28,500원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 박유악 에널리스트가 " 3Q20 실적 하락세 재진입 예상, 3Q20 영업이익 -6%QoQ로 하락 전환 예상. 서버와 PC DRAM, SSD 등의 가격이 크게 하락하며, 수요의 계절적 성수기 효과를 상쇄시킬 것으로 판단. 4Q20는 영업이익 1.2조원(-34%QoQ)으로 하락 폭 확대 예상. 내년도 DRAM의 업황 회복 기대감이 상존하는 상황이지만, '실적 전망에 대한 시장의 기대치가 하향 조정'되고 '공급 업체들의 CapEx 축소가 본격화'된 이후 주가의 본격적인 반등이 시도될 것으로 판단함.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 105,000원을 제시했고, 유안타증권의 이재윤,백길현 에널리스트가 " 낮은 Valuation 과 21 년 상승 Cycle, 하반기 DRAM 가격 하락 현실화, 내년 상반기에는 반등할 전망. 현재 DRAM 공급업체들이 생산만으로 창출할 수 있는 Bit growth가 7~10% 수준에 불과해 내년에는 공급부족을 피해가기 어려운 실정. 하반기 DRAM 가격 하락 이슈로 동사 주가의 반등시점이 지연되고 있지만, 결국 하반기로 갈수록 내년 DRAM 공급부족 가능성이 부각될 것으로 예상됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 52.81%로 업종평균 상회. PER은 4.06으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.43임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	SK하이닉스	LG전자	삼성SDI	LG디스플레이	삼성전자
ROE	35.3	10.6	6.0	-2.0	19.9
PER	4.1	7.1	21.6	-	6.2
PBR	1.4	0.8	1.3	0.5	1.2
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.39%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.46%, 외국인 26.87% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.46%를 보였으며 외국인은 26.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.84%로 가장 높았고, 외국인이 28.94%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.9%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 74,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 74,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 74,900원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 74,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 74,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

에스케이하이닉스(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
7월23일 :